Ferrari 250 GTO uit 1962

In termen van grote geldbewegingen staat kunst bovenaan de lijst voor 2019. Portrait of an Artist (Pool with Two Figures) van David Hockney werd door Christie verkocht voor $ 90 miljoen, het duurste werk van een levende kunstenaar. Klassieke auto's waren ook in actie met RM Sotheby's 1962 Ferrari 250 GTO gehamerd voor US $ 48,4 miljoen, de duurste auto die op een veiling werd verkocht. Een Rolex Daytona "Unicorn" uit 1970 werd verkocht door Phillips met Bacs & Russo voor US $ 5,9 miljoen, het duurste horloge dat in 2018 op een veiling werd verkocht. Deze oogverblindende nieuwe records geven algemene hints over waar vermogende particulieren hun geld steken maar schetsen ze echt een nauwkeurig beeld? OFFWHITEBLOG sprak met Lord Andrew Hay, het hoofd van de Wealth Division van Knight Frank, voor een openhartige discussie over de grote ticketitems ter wereld.

OFFWHITEBLOG Exclusief: The Big Money Conversation met Lord Andrew Hay van Global Head Knight Frank Residential

Ondanks de vertraging van 2018, met een gemiddelde topprijs van US $ 4.251 per vierkante voet (US $ 45.760 per vierkante meter), behoudt Hong Kong zijn positie als 's werelds duurste markt voor grote steden. En naarmate kopers steeds mondialer en veel voorbijgaander worden, verwachten ze lifestyle-ondersteuning die lijkt op de diensten van de vijfsterrenhotels in 'lifestyle-steden' zoals Londen, New York, Hong Kong en Singapore, op zoek naar prime, super-prime en ultra-prime ontwikkelingen in deze 'lifestyle cities'. Lord Andrew Hay van Knight Frank schetst de investeringswaarde van onroerend goed, kunst, klassieke auto's en natuurlijk de opkomende nieuwe troeven, uurwerken.

Lord Andrew Hay, Global Head, Knight Frank Residential

Hoe beïnvloedt dit, gebaseerd op de vreemde samenloop van onvoorspelbare wereldleiders, de Brexit aan de horizon en de handelsoorlog, evenals de dreigende Chinese schuldenbubbel, de vastgoedmarkt? Sommige landen hebben Chinese investeerders ronduit verboden lokale eigendommen te kopen. Komt de vastgoedmarkt tot een hoogtepunt?

Ik heb er alle vertrouwen in dat onroerend goed een veilige troef blijft, al was het maar omdat het echt is, bestaat en een opbrengst kan opleveren, maar er zijn zeker gevolgen voor markten afhankelijk van één nationaliteit. Het is een mix van binnenlandse vraag en wereldwijde vraag, en als je al je eieren in de China-mand doet, zal het niet werken. Het is onze taak als agenten om een ​​wereldwijd netwerk te hebben, zodat onze klanten toegang hebben tot kopers van over de hele wereld. Alleen al in Londen behandelden we vorig jaar meer dan 70 nationaliteiten, daar droogde de Russische markt bijna van de ene op de andere dag op, maar we hadden nog 69 nationaliteiten om de lacunes in de vraag te dekken, het is een veel gezondere markt. Betaalbaarheid is natuurlijk erg belangrijk en zelfs steden als New York koelen af, niet dramatisch omdat de vraag over de hele wereld hoog blijft. Ik zie geen enkel bijzonder kritiek moment dat hierop van invloed is. Misschien een handelsoorlog, maar feit is dat het buiten de retoriek in het belang van niemand is. Ik denk dat overheden moeten kijken naar betaalbaarheid en meer huizen moeten bouwen.

111 West 57th Street New York. New York heeft nog steeds respectabele premies, zelfs onder tragere wereldwijde omstandigheden

Denkt u dat met de verscherpte kapitaalcontroles in China de wereldwijde vraag nadelig zal worden beïnvloed?

Het heeft zeker een impact, maar er zijn andere markten, wat we met ons onderzoek hebben opgemerkt, is dat ze nog niet het juiste evenwicht hebben gevonden, hoeveel kapitaal binnen China wordt behouden en hoeveel naar buiten wordt besteed. Het lijkt erop dat ze de deuren te strak hebben gesloten en dus krijg je een enorme vastgoedinflatie in plaatsen als Shanghai en Guangzhou, die met 28% is gestegen tot 36% en het is onhoudbaar en een echte zorg. Dus ze ontspannen het maar er blijft teveel geld over en sluiten dan weer de deuren. China heeft het evenwicht nog niet, ze hebben een enorm betaalbaarheidsprobleem. In het VK is de verhouding tussen de gemiddelde huizenprijs en het salaris 14. In China is het 36. Het is onhoudbaar en ze moeten het aanpakken.

Bent u van mening dat overheden de verantwoordelijkheid voor of particuliere ontwikkelaars moeten nemen om de kosten van onroerend goed te verlagen?

Ik denk dat regeringen moeten helpen. Het wordt niet geholpen door enorme bouwkosten wereldwijd, maar ze kunnen het doen met belastingvoordelen en financiering. Helaas is wat er sinds de wereldwijde financiële crisis is gebeurd, dat veel reguliere banken zich hebben teruggetrokken uit de financiering van vastgoedontwikkeling en dat het financieringsmodel daarom niet opnieuw is uitgevonden of gewijzigd, dat werkt momenteel niet.

Locatie en premium voorzieningen hebben rekening gehouden met de waarde van veel super prime vastgoedontwikkelingen

Over financieringsmodellen gesproken, Singapore is een pionier in deze regeling waarbij sociale woningbouw een quasi-troef is geworden, denk je dat dat duurzaam is?

Ik denk dat het een heel interessant model is en dat er over de hele wereld naar wordt gekeken. Dit 'bouwen om te huren'- en multi-housing ding is iets waarvan experts denken dat het de komende tien jaar de volgende activaklasse zal worden. Het zou een potentiële doorbraak betekenen voor de betaalbaarheid.

In de context van Singapore zijn er twee kanten van het argument: de ene is dat aan het einde van een leaseperiode van 99 jaar de waarde nul is. De andere is de hoop dat een regering die aan de macht wil blijven dat niet zou laten gebeuren. .Het punt is dat je geen investeringsbeslissingen kunt nemen met de beste verwachtingen. Hebben de openbare woningen in Singapore de eigenschap eigendom te zijn?

Ik denk van wel. Singapore is een van de beste plekken ter wereld om in te wonen en zaken te doen. Onroerend goed is schaars, als beleggingscategorie zal het succesvol zijn. Ik denk dat de regering de zaken zal aanpassen wanneer een onroerend goed de 50- of 60-jarige grens van zijn huurovereenkomst van 99 jaar bereikt.

de prijzen van Sentosa Cove-eigendommen dalen tot een historisch dieptepunt, een condominium-eenheid in een ontwikkeling genaamd Seascape op het vakantie-eiland werd onlangs verkocht met een verlies van 50 procent.

Sentosa Cove, van oudsher een van de belangrijkste districten in Singapore, is met 26% in waarde gedaald, zal dat overgaan in de rest van de markt?

Het zal zeker het sentiment beïnvloeden, maar ik vraag me af hoe dit er over een periode van tien jaar uit zal zien. In Londen zijn mensen in rep en roer over hoe de markt met 15% is gedaald, maar het is een feit dat deze sinds 2010 met 80% is gestegen, dus ze lopen nog steeds 65% voor. Mensen zijn nu op zeer korte termijn wanneer ze echt een langetermijnvisie nodig hebben. Hetzelfde geldt voor de aandelenmarkten van de wereld, je zou naar de lange termijn moeten kijken omdat al deze markten herstellen en onroerend goed robuuster is dan de meeste.

Zal er in termen van Britse vastgoedwaarden een verschil zijn of het een harde of zachte Brexit is?

Ik denk dat er een aantal antwoorden op deze vraag zijn, of het nu gaat om de commerciële of residentiële markt. Ik denk dat de residentiële markt het ongelooflijk goed doet, gedreven door de waarde van de Sterling. Wat lijkt te gebeuren, is dat mensen collectief één reeks beslissingen nemen, maar privé doen diezelfde CEO's en voorzitters iets privé. Het vastgoedvolume is dus met 30% gedaald als gevolg van onzekerheid. Soft Brexit, de markt zal stuiteren en daarvoor kunnen mensen winstgevende kansen zien waar waarden of valuta's het laagst zijn en ze profiteren van die kansen. Daar wachten veel mensen op. Een harde Brexit wordt heel zwaar, commercieel zullen veel bedrijven zich heroriënteren.

Lord Andrew Hay gefotografeerd door John Wright

Ik heb veel e-mails ontvangen over recordbrekende transacties in residentieel vastgoed in het VK, waar komen al deze kopers vandaan? Ze zijn toch geen locals?

Het is buitengewoon. Ik doe dit al 37 jaar, maar de afgelopen twee maanden heb ik nog nooit zoveel superprime deals over de hele wereld gezien. Het lijkt erop dat de superrijken van de wereld zwaar investeren in onroerend goed. In Londen, aan de bovenkant van de markt, is het behoorlijk sterk. Het is een veilige plek om te wonen en een geweldige plek om te studeren. Het is de middenmarkt die het een beetje moeilijk vindt.

Zijn er gegevens dat individuen met een zeer vermogend vermogen in onroerend goed investeren met uitsluiting van andere activaklassen omdat het een veiliger activum is?

Ik weet het niet, maar één ding is zeker: er is minder geld op de bank omdat de rentetarieven zo laag zijn. Dit is een enorme verandering geweest in de afgelopen 10 jaar, in combinatie met kwantitatieve versoepeling en links en rechts gedrukt geld, zijn er een aantal omstandigheden die we nog nooit eerder hebben gezien. Er is veel geld in omloop. De fondsen die voorheen alleen naar commercieel vastgoed keken, kijken nu naar woningen, dus dit is weer een enorme verandering. Op dit moment is er een groeiend aantal fondsen dat ook in alternatieve activaklassen stapt.

De vastgoedwaarden van Sydney zijn gestegen naar de top 8 van de wereld

Waarom zijn ze, gezien de uitbundigheid van de luxe horlogemarkt, niet gegroeid in formaat vergelijkbaar met kunst en klassieke auto's?

Gebaseerd op een aantal dingen - vraag en aanbod? Mensen bezitten auto's om een ​​aantal redenen, sommige dingen die omhoog gaan, zoals racemodel Aston Martins, worden geproduceerd in series van minder dan 10 voorbeelden, dus het is echt een eindige markt. Er is de trots van eigendom, maar ze zijn ook erg leuk, eigenaren gaan naar het Goodwood-festival van snelheid in Engeland en er zijn ook jongens die deze klassieke auto's van $ 20-30 miljoen racen met alle passie en adrenaline, alles wat er gebeurt in de mix. Dat gezegd hebbende, klassieke auto's moeten nog de hoge plek bereiken. Als je erover nadenkt, zijn de Chinezen de wijnmarkt binnengegaan en zijn ze niet op de markt voor klassieke auto's terechtgekomen. Wanneer ze dat doen, zullen we ongetwijfeld enkele pieken in de branche zien voor de echt exclusieve modellen.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas heeft waanzinnige waarden en kunst opgebouwd, meer nog, ik verwijs naar de Salvatore Mundi, is dit iets dat symbolisch is voor hoe passies logische objectiviteit inhalen?

Tot op zekere hoogte wel. Ik denk dat de kunstwereld erg interessant is, het zijn allemaal volledig unieke stukken. Het is geen markt die gereguleerd is, wat volgens mij interessant is. Het is ook ongelooflijk mobiel, dus ik denk dat dat zonder twijfel een volledig unieke dimensie geeft. Maar op de kunstmarkt verandert de smaak ook heel snel, meer dan horloges. De geweldige horlogemerken zijn altijd geweldig geweest en de geweldige klassieke automerken zijn altijd geweldig geweest. Maar de grote meesters komen en gaan, sommigen vallen zelfs van de radar. Met de kunstmarkt heb je een enorme expertise nodig.

Over expertise gesproken, ik heb het argument aangevoerd dat je voor een horloge de productiedatum kunt achterhalen en wanneer het de fabriek verlaat, maar met zoiets als Leonardo's laatste ontdekking, is het een beetje twijfelachtig omdat er experts zijn die erop kunnen wijzen redenen waarom het werk hoogstwaarschijnlijk wordt uitgevoerd door een van Leonardo's leerlingen in plaats van door Da Vinci zelf. Sommige critici wijzen zelfs op details die ontbreken in een typisch werk van Leonardo Da Vinci, dus hoe neemt de investeerder een weloverwogen beslissing over een kunstwerk dat niet echt de authenticiteit heeft geverifieerd zoals een uurwerk dat doet?

Het is zeker niet zo nauwkeurig als de herkomst van een horloge, maar ik denk dat er een aantal bewezen benaderingen zijn bij het authenticeren van een kunstwerk.Een van mijn grote vrienden, Philip Mold, heeft een programma genaamd Fake of Fortune en mensen sturen hem foto's van Rembrandt of Picasso met de data enz. En hoewel je een uitgebreid stuk historisch onderzoek kunt krijgen en ze kunnen verifiëren, is er nog steeds twijfel . Je moet echt weten wat je doet op de kunstmarkt.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman met vrouw Joanne in zijn Rolex Daytona

Geef alstublieft een cynische kijk op een moment, hebben de taxateurs zelf, omdat ze zo nauw verbonden zijn met een stuk, een intrinsieke behoefte om te zeggen "ja, dit is authentiek"?

Ik denk dat ze in ieder geval echt robuust zijn in hun onderzoek. Ze kunnen zeker fouten maken, maar ze zijn nog meer gesloten in hun denkproces dan dat ze openstaan. Sterker nog, ze wijzen meer dingen af ​​dan ze hun goedkeuring geven. Niet alles gaat echter door dat rigoureuze proces.

Ze hebben de Hibiki 17 in Japan op, zie je whisky's in dezelfde richting?

[Lacht] Ik ken een fles die net is verkocht voor GBP 850.000 (fles Macallan). Dat gezegd hebbende, ik ben bevooroordeeld, whisky's van de eilanden zijn de beste, maar hun suprematie wordt nu over de hele wereld uitgedaagd door zoveel internationale producenten.Het lijkt zichzelf in stand te houden. [Lacht] Gin komt zeker in Londen, er zijn meer dan honderd verschillende gins in een bar en veel van lokale producenten, dus ik weet niet of het een trend is die zal blijven bestaan.

Gaat klimaatverandering de waarde van iemands whiskybezit beïnvloeden?

Ik denk dat klimaatverandering de wijn zal beïnvloeden voordat het whisky gaat beïnvloeden. Whisky's worden geproduceerd in meer gematigde klimaten, maar wijn is veel gevoeliger. Zonlicht en temperatuur kunnen de eigenschappen van wijn ingrijpender veranderen dan whisky. Sommige van de grote Franse champagneproducenten hebben zelfs land in Engeland opgekocht voor het slechtste klimaatscenario.

Als het gaat om verzamelobjecten zoals kunst en klassieke auto's, zit er veel passie in, hoe blijft iemand objectief bij het kiezen van een item om in te investeren?

Tot op zekere hoogte, de beginner die net een grote gebeurtenis heeft gehad die de rijkdom veranderde in hun leven, heb ik ze enthousiast de markt zien opgaan, maar ze zijn niet helemaal slim in de kwaliteit die ze kopen, maar snel door hun fouten worden ze snel deskundig en sommige zelfs zo goed geïnformeerd als de experts. Sommige verzamelaars van klassieke auto's hebben buitengewone kennis en beheersen uiteindelijk de markt in combinatie met hun enorme koopkracht. Die dorst naar kennis wordt gedreven door passie. Om ergens goed in te zijn, moet je passie hebben.

Wat is jouw mening over het banksy-debacle toen zijn werk automatisch werd versnipperd bij de laatste hamer?

Ik denk dat het de waarde van zijn werk heeft vergroot. Het is een buitengewoon toeval wat er is gebeurd. De kunstwereld is grappig, maar hoe goed is het gereguleerd? Dit maakt het erg interessant en erg uitdagend.

Er waren artikelen van Vice en Vox die aantoonden dat kunsthuizen en galerieën over de hele wereld samenspanden om de waarde van bepaalde kunstwerken over de hele wereld te vergroten. Als dat waar is, is het dan nog steeds een veilige aanwinst, zoals het Knight Frank Wealth Report beweert?

Wel ... welke markten zijn volgens u niet gemanipuleerd? Er zijn veel dingen die spelers kunnen doen om een ​​markt in hun voordeel te beïnvloeden. U moet dus een deskundig advies inwinnen of zelf expert worden.

De spooksteden van China worden vaak aangehaald als voorbeelden van veel geld uit de bouw van mega-infrastructuur voor niet-bestaande vraag.

In 2016 schreef Forbes een artikel over hoe de Chinese schuldenbubbel elk moment kan barsten, anderen zeggen dat het niet zal barsten omdat de Communistische Partij het niet zou toestaan. Wat is jouw mening hierover?

Ik ben het ermee eens dat de Communistische Partij het zou moeten beheren en ze hebben bewezen erg goed te zijn in het beheren van dingen. Het is dezelfde reden waarom ik zeker weet dat er geen handelsoorlog zal zijn, omdat ze het simpelweg niet kunnen betalen om er een te hebben. Ze zullen het allemaal oplossen.

Wat is jouw mening, op basis van de huidige marktomstandigheden, wat wordt de nieuwe norm?

De groei vertraagt ​​en wordt genormaliseerd. New York vertraagt, Londen vertraagt. Hong Kong is vertraagd. Singapore pakte op en vertraagde weer. Dit zijn normale cycli. Parijs heeft het opgepikt, maar tegen een laag tarief. Berlijn ziet er ongelooflijk veilig en bizar uit, het is de nieuwe veilige haven van Europa. Er is niets te dramatisch, zelfs als Australische media het hebben over dalende waarden zoals het einde van de wereld. Historisch gezien is het Australische vastgoed enorm gestegen, Sydney stond tien jaar geleden niet eens in de top 20 van steden ter wereld en nu staan ​​ze in de top 8, zelfs met een daling van 10%.

Zullen, nu landen neigen naar nationalistische tendensen, een verdere aanscherping van de kapitaalcontroles, die dan gevolgen zal hebben voor de wereldwijde vastgoedmarkt?

Ja absoluut. Dit is wat het voor een investeerder of agent met een wereldwijde strategie moeilijk maakt, je kunt zien wat er gebeurt met rentetarieven en economieën, maar wereldleiders kunnen in een opwelling van gedachten veranderen en alles komt tot stilstand. Ik denk dat het onze taak als agenten is om een ​​netwerk voor onze klanten op te zetten, zodat we altijd ergens een markt veroveren.

Een paar agenten kwamen op de voorgrond bij het adopteren van cryptocurrencies voor onroerendgoedtransacties, het is een goed hulpmiddel om kapitaalcontroles te omzeilen, wordt dit de nieuwe norm in de komende 10 jaar?

Ik denk het niet en ik hoop het echt niet. Ik denk niet dat regeringen dit zullen toestaan. Ik ben verbaasd dat het zo lang is doorgegaan.Ons onderzoek heeft aangetoond dat mensen als beleggingscategorie hun blootstelling eraan met 14% zouden verhogen, ik sta versteld. Het is dramatisch gedaald en de overheid die transparantie over de hele wereld wil, en cryptocurrencies spreken dat volledig tegen. Controles komen eraan.

Wat zijn de toplocaties voor een zeer hoog nettovermogen?

Mensen met een waarde van meer dan $ 50 miljoen gaan naar Londen, New York en Hong Kong. Buiten dat, Singapore, Los Angeles, Sydney. Ik zie dat niet veranderen. Geweldige kwaliteit van leven, rechtsstaat, veilig, transparant en tenzij er iets heel dramatisch gebeurt zoals in Vancouver, dat de acquisitiebelasting heeft opgevoerd, wat de markt in wezen heeft gedood. Nieuwkomers zijn zeldzaam, Dubai moet nog een super prime markt worden, het is een geweldige plek, maar het mist belangrijke ingrediënten zoals levensstijl en onderwijs.

Trends in luxe uitgaven, waar denkt u dat de rijken slim geld aan zullen besteden?

Ik denk dat het interessant is dat, terwijl regeringen aandringen op meer transparantie, de kunstmarkt al zo lang doorgaat. Goede wijn, klassieke auto's en horloges hebben een enorm potentieel vanwege de enorme groei in rijkdom op de hoogste niveaus. Als ik op een weddenschap moest wedden, zouden het klassieke auto's zijn, simpelweg omdat China er nog niet wakker van is geworden. Het heeft alle herkomst van een horloge dankzij serienummers en records. Er zijn bedrijven die reserveonderdelen voor auto's maken van 80 jaar geleden. Ik ken een huis in Engeland dat eigendom is van een familie uit het Midden-Oosten en die onder het huis 130 parkeerplaatsen heeft.

Veel mensen kopen onroerend goed met hun auto in gedachten. Er is een schema in het VK over het begin waarbij ontwikkelaars racecircuits bouwen met een servicecentrum en motormusea en daarnaast herenhuizen, zodat mensen het weekend in kunnen en een geweldige tijd hebben tijdens het weekend. Uw auto heeft een onderhoudsbeurt gehad en is klaar om te racen en u geeft hem vervolgens af aan de monteur wanneer u klaar bent.

How about another joke, Murray? | Joker [UltraHD, HDR] (April 2024).