Off White Blog
Laurent Ohana van Parkview over The Blockchain Revolution en ICO's in Context

Laurent Ohana van Parkview over The Blockchain Revolution en ICO's in Context

Maart 1, 2024

Elke maand verzamelen we in NYC een groep digitale leiders met vakdeskundigen om een ​​interactieve discussie te voeren - deze evenementen worden The NetForum genoemd

Er is geluid en woede in overvloed op het gebied van de snelstgroeiende nieuwe activaklasse - cryptocurrencies. De blockchain-revolutie staat voor de deur en met bijna net zoveel negatief nieuws als er positieve zijn, is het belangrijk om ICO's in context te plaatsen. Laurent Ohana, een 24-jarige veteraan van de internetindustrie met niet alleen ervaring in het opzetten van innovatieve webstart-ups, maar ook als een doorgewinterde durfkapitalist, die financiering inzamelde van drie van de grootste printuitgevers ter wereld (Hollinger in Canada, Fairfax in Australië, en Mondadori in Italië) en financiële investeerders Milstein Brothers Capital, Pivotal Group en Capital Z Partners.

Vandaag, als Managing Partner van Parkview TMB en Senior Advisor van Ohana & Co, geeft Laurent Ohana M&A Advisory and Capital Raising advies aan e-commerce, luxe, beauty, lifestyle, media, reclame, analyse, Big Data, NewSpace en Blockchain-bedrijven, evenals aan Private Equity Funds, Strategic Investors en Family Offices in de VS, Europa, Azië en het Midden-Oosten. Dit zijn de inzichten over het blockchain-fenomeen dat Ohana heeft opgedaan en verteerd met zijn enorme ervaring:


De Blockchain-revolutie en ICO's in context

Elke maand verzamelen we in NYC een groep digitale leiders met vakdeskundigen om een ​​interactieve discussie te voeren - deze evenementen worden The NetForum genoemd. Op 2 november 2017 hielden we het derde NetForum op Blockchain, met 25 professionals van PE & VC-fondsen, Family Offices en startups. Onze vooraanstaande experts waren Lisa Ellis, Senior Research Analyst, die betalingen, processors en IT-services dekt bij AllianceBernstein, en Andreas Wallendahl, Director Strategic Initiatives and Business Development bij ConsenSys, de toonaangevende Blockchain Venture Studio. Het volgende is mijn kijk op de huidige staat van Blockchain en ICO's in het licht van deze NetForum-discussie.

Laurent Ohana, managing partner bij Parkview TMB en de oprichter van NetForum, leidde de discussie van de ochtend. Krediet: Raquel Beauchamp

Zoveel rook, er moet brand zijn ...


Blockchain genereert zoveel lawaai dat er geen enkele technische persoon is die niet denkt: "Ben ik de volgende die verstoord wordt?" of "Hoe kom ik hierop vooruit?" Blockchain is een van deze dingen geworden die mensen niet echt begrijpen, maar vinden dat ze er aandacht aan moeten besteden. Mensen weten dat het hen vandaag niet zal raken, maar als ze er niet op letten, zullen ze binnenkort spijt krijgen omdat ze het hebben gemist of zijn weggevaagd. De NetForum-deelnemers waren op dezelfde manier verdeeld tussen experts en nieuwkomers die nog steeds op zoek waren naar hun plaats (of investeringsscriptie) in de nieuwe ruimte.

Het gaat niet om Bitcoin, het gaat om Blockchain ...

Het gebied van crypto-valuta's en Bitcoin was lange tijd een marginale beweging. Twee jaar geleden ontstond er een nieuw verhaal: "Vergeet Bitcoin - Blockchain is wat de wereld zal veranderen!" De focus op Blockchain, los van Bitcoin, verwijderde een laag stigma waardoor reguliere zakelijke spelers het veld konden betreden - het was een briljante marketingmanoeuvre. Banken, industriëlen en een breed assortiment aan bedrijven, maar ook overheden en ngo's, hebben sindsdien een ongekende honger getoond om te experimenteren met een nieuw baanbrekend technologieplatform. Het is moeilijk om vandaag iemand te vinden die betwist dat Blockchain, althans conceptueel, revolutionair is en de manier kan veranderen waarop bedrijven, en zelfs economieën en landen, worden geleid.


Wraak van Bitcoin, Battle of the Clones ...

Maar de 'rand' van Bitcoin en crypto-valuta zou niet worden gemarginaliseerd. De interesse in Bitcoin explodeerde de afgelopen 6 maanden omdat de waarde ervan onverbiddelijk bleef stijgen. Dit trok nog meer interesse van investeerders die wilden deelnemen aan de snel stijgende activaklasse, waardoor de prijzen omhoog gingen ... Verder zorgden het succes en de schaarste van Bitcoin voor alternatieven en imitators, wat leidde tot een tokenaanbod in nieuwe Blockchain-netwerken, ook bekend als Initial Coin Offerings (ICO's). Honderden ICO's hebben de afgelopen zes maanden over de hele wereld plaatsgevonden om de lancering van nieuwe Blockchain-projecten te financieren die anders nooit zouden zijn gefinancierd. Sommige van de NetForum-deelnemers hadden portfoliobedrijven die "tokenisatie" van bestaande bedrijfsmodellen overwogen om te profiteren van het gemakkelijke geld, en anderen waren op zoek naar bedrijven die betrokken waren bij de crypto-valutaketen, zoals beurzen, portemonnees en controle-instrumenten.

Het draait allemaal om politiek, de komst van 'decentralisme'.

Blockchain-projecten die over de kop gaan van de traditionele financiering van gate-keepers in een vroeg stadium (ook bekend als VC's) en honderden miljoenen opbrengen door ongereguleerde crowdsourcing? Dat past niet goed bij de VC-gemeenschap. Maar dat had verwacht mogen worden.

De leidende filosofische onderbouwing van de Blockchain-beweging is de decentralisatie van besluitvorming of een opstand tegen hiërarchische besluitvormingsstructuren. Ik noem dit "Decentralisme", een politieke filosofie die het neoliberalisme wil coöpteren (evenals de opkomende autoritaire bewegingen in falende neoliberale staten ...). Geboren uit een conclusie dat de huidige overheidsinstellingen de samenleving hadden gefaald en niet in staat waren om te evolueren om aan de behoeften van de 21st Century Society te voldoen, pleit Decentralisme voor een deconcentratie van economische en politieke besluitvorming aan netwerken van actoren die worden bestuurd door gecodificeerde consensusbepalende mechanismen en gemotiveerd door de mogelijkheid om te delen in de beloningen van hun collectieve inspanningen. Haar voorstanders voorzien het herschrijven van de Coasian-theorie van het bedrijf en de opkomst van nieuwe economische actoren om bedrijven te vervangen. De politieke component heeft een libertaire tint en tast de grondslagen van de natiestaat aan, maar kan net zo goed leiden tot het neosocialisme (de terugkeer van de kibboets?), De ineenstorting van door de elite gedreven globalisme of de wedergeboorte van transnationaal, post-nationaal nationalistische gedecentraliseerde instellingen. Terwijl het liberalisme spant en sommigen ernaar streven het te repareren, zijn anderen bereid het over de klif te duwen.

Het systeem slaat terug

VC's uit de vergelijking halen is een verwachte uitkomst van een ICO, het is in feite het punt. Behalve dat uitgevers van ICO's het handig vonden om VC's in privéverkopen van tokens te snijden voordat ze aan het publiek werden verkocht, om hun cake te hebben en het ook op te eten! En voor het gemak gingen ze er ook van uit dat ze de effectenwetgeving van de federale, staats- en de meeste internationale markten zouden kunnen negeren en zich zouden kunnen bezighouden met alle bekende verboden activiteiten die uw vriendelijke toezichthouder kent.

Het gedrag was zo flagrant dat toezichthouders wakker werden en dreigementen begonnen te fluisteren of soms schreeuwden - Chinese toezichthouders verboden de hele onderneming, hoewel de omvang van de handhaving onduidelijk is. Een aantal buitenlandse rechtsgebieden haast zich om met nieuwe regelgevingskaders te komen om de favoriete situs te worden van offshore (niet-Amerikaanse) ICO-uitgiftes, bijvoorbeeld Singapore. Amerikaanse toezichthouders, die aantoonbaar geen "vrije ondernemingsinnovatie" willen doden, hebben aangekondigd dat ze aandacht schonken aan deze nieuwe markt, met de nauwelijks verhulde verwachting dat zelfbeheersing zou ontstaan, waardoor ze tijd zouden kopen om een ​​nieuwe te creëren of de bestaande aan te passen , regelgevend kader voor ICO's. En dat lijkt te werken - belangrijke nieuwe Blockchain-projecten beginnen het standpunt in te nemen dat hun tokenuitgiften traditionele private plaatsingen zijn voor Amerikaanse doeleinden en dat ze moeten voldoen aan de effectenwetgeving. Als die mening de overhand krijgt, worden ICO's in feite private plaatsingen, aangeboden aan virtuele valuta's en strategieën, of profiteren ze van bestaande crowdsourcing-voorschriften. En tot op zekere hoogte komt de geest terug in de fles. Of niet.

Ondertussen blijven institutionele Blockchain-projecten doorgaan

Hoe beïnvloedt het lawaai rond ICO's de acceptatie van Blockchain-technologie in de onderneming? Verrassend genoeg is het een versneller. Ondernemingen die aan Blockchain-projecten werken, haasten zich om ze vast te stellen, aangezien de de facto-normen in hun respectieve industrieën hen niet uit de waardeketen kunnen halen door een goed gefinancierde startup. De beschikbaarheid van financiering door VC's en ICO's houdt de druk op gevestigde exploitanten om nu te verhuizen.

Financiële diensten. Onze NetForum-experts noemden de financiële dienstverlening als een waar grootschalige toepassing van Blockchain-technologie mogelijk en te verwachten is, zoals blijkt uit een duizelingwekkende reeks experimenten, zij het meestal nog in de Proof of Concept-fase. Een uitstekende studie door de Federal Reserve Board (als u van een uitgebreide analyse houdt), noemde de verwachte voordelen van Blockchain in de financiële dienstverlening als volgt:

    • Verminderde complexiteit (vooral bij grensoverschrijdende transacties met meerdere partijen).
    • Verbeterde end-to-end verwerkingssnelheid en beschikbaarheid van activa en fondsen.
    • Minder behoefte aan afstemming over meerdere archiveringsinfrastructuren.
    • Meer transparantie en onveranderlijkheid bij het bijhouden van transactiegegevens.
    • Verbeterde netwerkbestendigheid door gedistribueerd gegevensbeheer.
    • Verminderde operationele en financiële risico's.

Maar zoals opgemerkt door onze experts, zijn er aanzienlijke knelpunten bij de acceptatie, niet in de laatste plaats van ernstige problemen met beveiliging, schaalbaarheid en transactiekosten die worden uitgevoerd op een Blockchain. Omdat veel van de FinTech Blockchain-experimenten op privé-blockchains plaatsvinden, is de tijd en moeite die nodig is om oplossingen voor deze problemen te bundelen beheersbaar en zal waarschijnlijk worden opgelost.

Behaalde resultaat. Onze NetForum-experts benadrukten vervolgens dat het volgen van activa een gebied is waar veelbelovende Blockchains-proofs of concepts zijn gegroeid. Alle soorten toeleveringsketens omvatten de verzending van een groot aantal papieren en / of digitale artefacten van de ene partij naar de andere, waarbij het goed van de fabriek naar het magazijn naar de winkel naar uw huis wordt begeleid, zoals inkooporders, verzekeringscertificaten, overheidsvergunningen , onder andere. De kans op verlies, fraude en overmatige bureaucratie is niet alleen een grote belemmering voor de handel, maar kan ook leiden tot gevaren voor het milieu, de gezondheid en de nationale veiligheid. Een op Blockchain gebaseerde toeleveringsketen, waar deze artefacten op de Blockchain worden gepost om te worden geverifieerd en gevolgd terwijl handelsgeheimen worden beschermd (bijv. Prijsgegevens), kan aanzienlijke kostenbesparingen en transparantie voor het proces veroorzaken. De daaruit voortvloeiende voordelen voor voedsel, medische en andere fysieke toeleveringsketens zijn onmeetbaar. Soortgelijke voordelen kunnen oplopen voor zachte toeleveringsketens, zoals muziek en software, waar een Blockchain en zijn slimme contracten niet alleen de eigendomsoverdracht van een actief van de ene eigenaar naar de andere kunnen regelen, maar ook de uitbetaling van de juiste betalingen aan de IP-houders .

Er zijn veel voorspelde voordelen voor een op Blockchain gebaseerde digitale economie. Maar zoals besproken in dit Harvard Business Review-artikel, is Blockchain een fundamentele technologie en het kan decennia duren voordat fundamentele technologieën doordringen in een ecosysteem en het transformeren. Dat is wat er gebeurde met de netwerkprotocollen die ten grondslag liggen aan het web. Daarom is er reden om bezorgd te zijn dat het onvermijdelijke falen van de meeste Blockchain-projecten en hun ICO's om hun hype op korte termijn waar te maken, een financieel bloedbad zal veroorzaken dat uiteindelijk de vooruitgang van deze anderszins sociaal voordelige technologische doorbraken zal vertragen.

U kunt verbinding maken met Laurent op LinkedIn of hem volgen op @laurentohana.

Verwante Artikelen