Rijke Saoedi's hebben de laatste tijd de veilingwaarden opgedreven.

In 2017 stond kunst bijna onderaan de Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), maar 12 maanden later is kunst van investeringskwaliteit gestegen en heeft hij wijnwijn ingehaald om de eerste plaats te behalen met een groei van 21% in Q1 2018. Dat gezegd hebbende, de Luxury Investment Index bood ook enkele verrassende bevindingen die potentiële nieuwe activaklassen zoals klassieke auto's en horloges als investering zouden kunnen aankondigen.

Met de recente matige prestaties in cryptocurrencies en slechte rentetarieven, zoeken beleggers naar stabiele, groeipotentieel, activaklassen. Eigendom, wijn en kunst zijn de laatste tijd populaire investeringsactiva geworden, maar waarom beschouwt niemand horloges serieus als investering?

Christie's verkoop van Salvator Mundi door Leonardo Da Vinci voor maar liefst 450 miljoen dollar, wat het vorige record van 179 miljoen dollar van Picasso’s Women of Algiers in 2015 verbrak

Kijkt als investering en andere verrassende bevindingen in Knight Frank Luxury Report 2018

'Hoeveel Basquiats zijn er? Honderden. Leonardo heeft slechts 15 schilderijen. ' - Robert Simon reageert op kritiek, daarbij verwijzend naar de prijzen voor Jean-Michel Basquiat's schilderij uit 1982 van een schedel die in mei 2017 voor US $ 110,5 miljoen werd verkocht

Christie's verkoop van Salvator Mundi door Leonardo Da Vinci voor maar liefst 450 miljoen dollar, wat het vorige record van 179 miljoen dollar van Picasso's Women of Algiers in 2015 verbrak, heeft de aandacht van de wereld echt op de kunstmarkt gevestigd. Ontdekt door Robert Simon op een kleine Louisana-veiling in 2005, met minder dan 20 bestaande werken die erkend zijn als die van Leonardo, en de rest hangt in musea, Simon's Salvator Mundi was van twijfelachtige herkomst, zelfs voor de ontdekker zelf. Hij betaalde slechts $ 10.000 omdat hij dacht dat het een kopie was van de leerling van Leonardo, de slechte staat van het kunstwerk belemmerde het onderzoek en de restauratie gedurende de periode van 6 jaar, terwijl zijn ontdekking geheim werd gehouden. Het werd uiteindelijk onthuld als onderdeel van een speciale Leonardo-tentoonstelling in de National Gallery in Londen in 2011 toen de ijver koortsig werd omdat het laatste schilderij van Leonardo dat meer dan 100 jaar geleden werd ontdekt, het wasBenois Madonna, die in 1909 opnieuw opdook in het Hermitage Museum in Sint-Petersburg. Hier was een aanwinst van een aantoonbare herkomst, die de taxatie van het veilinghuis van bijna $ 100 miljoen verpletterde met een 4,5x multiple inclusief veilinghuispremie.

Paul Newman met vrouw Joanne in zijn Rolex Daytona

Maar als je kijkt naar het maken van horloges, met al zijn gedocumenteerde papierwerk, van de fabricage zelf tot een familie van familiebezit en foto's, zijn velen ondanks het papieren spoor nog steeds aarzelend om te overwegen, horloges kunnen een waardevolle investering zijn. Voorbeelden zijn er genoeg: gedragen door acteur en raceliefhebber Paul Newman, zijn Rolex Cosmograph Daytona was een geschenk van zijn vrouw Joanne Woodward met de inscriptie "Rij voorzichtig met mij" - het horloge werd onlangs door Phillips verkocht voor $ 17,8 miljoen, bijna 18x meer dan de oorspronkelijke schatting van $ 1 miljoen. Bedenk bovendien dat alle andere vintage modellen die qua uiterlijk vergelijkbaar zijn, ongeacht of deze door Newman zelf werden gedragen, allemaal de bijnaam "Paul Newman Daytona" hebben gekregen, en zelfs als ze geen oogverblindende gehamerd prijzen opleveren zoals de originele " Paul Newman ”, ze verzamelen nog steeds honderden keren vraag en waarde - de Ref. 6263 Daytona, onlangs te zien in Crazy Rich Asians, was een half miljoen dollar waard, ver boven de oorspronkelijke verkoopprijs van $ 200 ($ 7.200 gecorrigeerd voor inflatie) bij het debuut in 1963.

Horloges zijn, samen met items als postzegels, antiek en vintage auto's, een groeiende nieuwe vorm van alternatieve investeringen. Sommige welgestelde Singaporezen investeren vaak zo'n 5-8% van hun rijkdom in deze alternatieven. Het is vermeldenswaard dat, in tegenstelling tot de meeste andere activaklassen, een alternatieve investering zoals horloges een lage correlatie heeft met andere activa zoals aandelen en obligaties en met de financiële markten in het algemeen. Een beurshausse of crash kan de waarde van goud veranderen, maar deze schommelingen hebben geen directe invloed op de waarde van uw horloges, in feite kunnen ze zelfs stabiel blijven.

Waarom investeren horloges zo goed?

Volgens Knight Frank Luxury Index 2018 doen horloges grote investeringen, omdat ze als troef verrassend veerkrachtig en niet-vluchtig zijn, een 10-jarige volatiliteitsstudie van de activaprijzen plaatste horloges als tweede alleen voor inbaar meubilair met klassieke auto's, postzegels, de FTSE 100 en zelfs goud als een van de meest volatiele activa.

Wat nog belangrijker is, het volgen van de Knight Frank Luxury Index van prestaties per activaklasse, hoewel horloge-investeringen slechts 5% groei lieten zien gedurende 12 maanden, lieten langere perioden van 5 en 10 jaar veelbelovende rendementen zien. Horloges van beleggingskwaliteit wisten maar liefst 23% te groeien over een periode van 5 jaar en 69% over een decennium. Hoewel het waar is dat het niet de meest merkbare activa zijn, is het de minst volatiele waardoor het een veilige middenweg is met weinig nadelen.

Dan is er natuurlijk de emotionele aantrekkingskracht van het maken van horloges, waardoor het een troef is in tegenstelling tot de meeste andere dan kunst, wijn en whisky.Er is een niveau van vakmanschap geassocieerd met fijne uurwerken - van de ingenieuze mechanismen die worden gebruikt om onze tijdelijke plaats en positie in het universum te berekenen en te volgen, tot het kunstenaarschap dat betrokken is bij het decoreren, afwerken en in het algemeen aankleden van een uurwerk van zowel binnen als buiten, de wereld van hoge horologie dient als een multidimensionaal canvas dat kunst en wetenschap combineert in één genre. Denk er eens over na, je uurwerk is tegelijkertijd een artistiek canvas (via de wijzerplaat) en een sculptuur (via de horlogekast en beweging) om je pols (hoge tentoonstellingsfactor).

Horloges zijn een aanwinst voor gespreksonderwerpen die u met u meedraagt, tenzij uw gewoon bent om kunstwerken te maken of geneigd bent uw autosleutels te laten zien tijdens vergaderingen, heeft uw polshorloge een grotere kans om een ​​gespreksaanzet te zijn dan enig ander Bedrijfsmiddel.

Rolex-sportmodellen zoals de Daytona en de Submariner halen vaak aanzienlijke marges op de wederverkoopmarkt, zelfs wanneer ze de winkel verlaten vanwege de latente vraag

Wat definieert een 'horloge van investeringskwaliteit'?

De meeste Rolex-sportmodellen hebben de faam (of schande - afhankelijk van aan welke kant van het koophek je zit) om bijna dubbel waard te worden op de tweedehandsmarkt seconden nadat ze de winkel hebben verlaten; sommige modellen zijn zelfs zo populair en gewild geworden dat roestvrijstalen modellen waardevoller worden dan edelmetaalmodellen zoals goud. Dat gezegd hebbende, veel hiervan wordt vaak toegeschreven aan emotionele aantrekkingskracht in plaats van aan echte marktfundamentals

Zoals de meeste grondstoffen en activa, is een 'investment grade'-horloge vaak (maar niet altijd) een waardevol uurwerk met een beperkte levering. Dat wil niet zeggen dat het model in beperkte oplage is (hoewel het niet ongebruikelijk is), maar simpelweg dat er een beperkt aanbod is of in ieder geval een onbepaalde wachtlijst voor dat specifieke model. Dat gezegd hebbende, kijken de meeste investment-grade retailprijzen buiten het bereik van de meeste beleggers uit de middenklasse, te beginnen met bedragen van meer dan 5 cijfers.

Royal Oak Serie A

Dat gezegd hebbende, zelfs voor de welgestelden, wanneer de prijzen ten noorden van $ 15.000 beginnen voor bepaalde merken en verzamelmodellen, wordt de hoop dat deze uurwerken zullen profiteren van 'meerwaarden', dat wil zeggen wanneer de wederverkoopwaarde hoger is dan wat ze oorspronkelijk op korte termijn hebben betaald, zeldzaam wordt en moeilijker te bereiken. De sleutel is dan om laag te kopen en hoog te verkopen. De beginnende investeerder moet bij voorkeur over de middelen beschikken om de uurwerken te verkrijgen voor minder dan de detailhandel of zelfs 'ondergewaardeerd' - dit is waar een zorgvuldig gecultiveerd netwerk van contacten binnen de horloge-industrie - van de merken zelf, tot de retailers en andere serieuze verzamelaars kunnen profiteren u.

Door gegevenssegmentatie en relaties kunnen de merken zelf op prioriteit identificeren wie ze zo snel mogelijk met hun horloge willen dragen. Ambassadeurs van merken, vrienden van het merk en beroemdheden staan ​​over het algemeen op de eerste plaats, maar een hardcore fan van het merk, dat wil zeggen een verzamelaar van civiele horloges met cruciale stukken uit de verschillende collecties van het merk, kan zich ook in deze ijle cirkel bevinden - zowel als mond-tot-mondreclame voor andere horlogeverzamelaars en ook als 'dankjewel' voor het zo steunen van het merk. Dus wanneer een limited edition of zeldzaam model wordt uitgebracht, zal niet iedereen dezelfde prijs betalen: een beroemdheid of serieuze verzamelaar heeft de neiging om een ​​korting te genieten die grotendeels niet beschikbaar is voor reguliere shoppers. Op andere momenten kan een klant die niet wil wachten overwegen om substantieel hoger te betalen dan de winkelprijs om in de wachtrij te springen - deze factoren dragen gewoonlijk bij aan de waarde die het op de wederverkoopmarkt kan opleveren.

Variabelen die van invloed kunnen zijn op uw horloge-investering

Herkomst van beroemdheden: In het geval dat het niet meteen duidelijk was, kan een horloge gedragen door een beroemdheid van het formaat van Paul Newman de waarde van een uurwerk aanzienlijk verhogen, aangezien de dynamiek aan de vraagzijde nu verandert en niet alleen verzamelaars, maar ook fans van de specifieke beroemdheid omvat. Vaak wordt een model dat niet traditioneel waardevol is, zeer gewild (en dus waardevol), bijvoorbeeld een Casio gedragen door Steve Jobs of een Seiko gedragen door Roger Moore (toen James Bond de heersende technologie van de jaren 80 droeg). Dat gezegd hebbende, niet alle horloges van beroemdheden hebben dezelfde waarde, alleen een ambassadeur zijn voor het merk en het dragen van het nieuwste model geeft dat specifieke uurwerk gewoon niet genoeg culturele betekenis.

Gloednieuw in de doos: Als je geen beroemdheid bent, kan zelfs het dragen van een veelgevraagd horloge de waarde ervan verminderen, maar dat gezegd hebbende, in sommige gevallen is de vraag hoog genoeg dat zelfs gedragen (zoals vintage modellen) het geen deuk in de waarde. Als gevolg hiervan dragen de meesten die hun investeringen serieus nemen nooit hun horloges en proberen ze zelfs niet. Deze worden vaak bewaard tot wederverkoop.

Vintage Datejust Reference 1500 uurwerk Beeldrechten: Bob's horloges.

Originele onderdelen: Hoewel de externe staat van het horloge een factor is, eisen de meeste horlogeliefhebbers dat het kaliber binnenin de fabrieksvoorraad is en ongewijzigd met componenten die niet authentiek zijn voor de tijdsperiode. Het is om deze reden dat vintage Rolex-horloges een van de weinige horloges zijn die niet naar het hoofdkantoor zijn teruggestuurd, omdat het merk Genève er trots op is ervoor te zorgen dat uw Rolex-uurwerk naar u terugkeert met specificaties in overeenstemming met hun nieuwste verbeteringen en innovaties. Vanuit een beleggersperspectief maken deze aanpassingen het vintage model robuuster, maar het nadeel is dat het niet langer een compleet horloge is dat authentiek is voor zijn productieperiode.

Vintage modellen: Als resultaat van een bloeiende markt voor vintage horloges van investeringskwaliteit, passeren authentieke modellen vaak onbevoegde of "ongeschoolde" bronnen en hebben ze om de een of andere reden onderhoud of updates ondergaan om het uiterlijk of de functionaliteit van de horloges te verbeteren. Als gevolg hiervan zijn enkele van de authentieke of originele componenten verwijderd of vervangen door generieke tegenhangers. Vaak is het zelfs zo dat merk-authentieke onderdelen, niet origineel uit de tijdsperiode, worden gebruikt om een ​​horloge weer in elkaar te zetten, maar zelfs dan heeft dit een aanzienlijke invloed op de waarde van een horloge. Veranderingen aan het kaliber zijn voor niemand minder dan een expert onmogelijk te zien, nog verergerd door het feit dat men de kist meestal niet opent voor inspectie (en het risico loopt dat milieuverontreinigende stoffen binnendringen) totdat een functioneel probleem zich voordoet. In deze gevallen is een taxateur of een deskundige verzamelaar een waardevol hulpmiddel. Due diligence is de sleutel.

Zelfs dan, wetende dit alles, is de doorverkoop van een horloge niet zo eenvoudig als naar eBay, Chrono24 of Carousell gaan - er is een risico voor zowel koper als verkoper. Een pandjeshuis is uitgesloten vanwege commissieproblemen, een veilinghuis neemt simpelweg een te grote korting op de opbrengst, wat betekent dat je niet alleen moet verkopen boven wat je hebt betaald, maar ook rekening moet houden met de 'verkoper's korting'.

Uiteindelijk gaat het investeren in horloges verder dan het kopen en verkopen van horloges, om te begrijpen welke merken verzamelmodellen maken, kan een goed startpunt zijn, maar om een ​​behoorlijke winst te behalen, moet je ook een groot netwerk van merk- of detailhandelcontacten en een database hebben van andere verzamelaars die uw stukken uit uw verzameling zouden kunnen kopen.

U kunt zelfs overwegen: klassieke auto's als investering

In de grafiek eerder vertoonden klassieke auto's een opmerkelijke volatiliteit, sterker nog, sinds de oprichting van de Knight Frank Luxury Index, vertoonde het voor het eerst een negatieve groei over een periode van 12 maanden. Dat gezegd hebbende, het belangrijkste doorslaggevende element dat door het adviesbureau werd gebruikt, volgde de waarden voor klassieke auto's van de Historic Automobile Group International (HAGI ™) Top Index, waaruit bleek dat de markt voor klassieke auto's met 1% was gedaald. HAGI is een onafhankelijk onderzoekshuis voor onderzoek en denktank met gespecialiseerde expertise in de zeldzame klassieke auto's en Dietrich Hatlapa, de oprichter van HAGI wijst er snel op dat de sterke vertraging van de dubbelcijferige groei van de afgelopen jaren grotendeels te danken is aan speculatieve investeerders de markt.

"De meest actieve kopers zijn de echt kundige verzamelaars en enthousiastelingen die weten wat ze doen en precies wat ze willen." - HAGI-oprichter, Dietrich Hatlapa

Aston Martin 1960 DB4GT Zagato

Zulke kopers betalen niet te veel voor auto's die geen goede stamboom hebben of niet in de juiste staat zijn, maar ze zijn nog steeds bereid diep te graven wanneer ze een auto vinden die ze echt willen kopen. In juli was er een bod op het Goodwood Festival of Speed, een uiterst zeldzame, lichtgewicht Aston Martin DB4GT Zagato uit 1961, die uiteindelijk £ 10 miljoen opleverde. De Aston was beroemd betrokken bij een crash met een Ferrari 250 GTO en 250 GT SWB in Le Mans in 1962.

Achtereenvolgens werd ook een wereldrecord gevestigd voor de BMW 507 Roadster uit 1957, een auto die voorheen eigendom was van de Britse autocoureur John Surtees, wat aantoont dat afstamming en de herkomst van beroemdheden ook een grote rol spelen in klassieke auto's van investeringskwaliteit. Met maar liefst £ 3.809.500 was de BMW 507 Roadster de meest waardevolle BMW die ooit op een veiling werd verkocht op de 50e veiling van Bonhams op het landgoed. Over het geheel genomen nam Bonhams in totaal £ 32 miljoen op uit de verkoop van klassieke auto's bij Goodwood.

De John Surtees CBE, een eigenaar uit nieuw, 1957 BMW 507 Roadster met hardtop chassis nr. 70067