Aditya Mishra van ZPX op tokens en markten

Maakt Crypto deel uit van de natuurlijke evolutie van historische handelsnetwerken?

In zijn boek 'A History of Money' vertelt Glyn Davies over hoe mensen waarde hebben geassocieerd met verschillende items door de geschiedenis heen. Geld is een identificeerbaar waardeobject dat algemeen wordt geaccepteerd als betaling voor goederen en diensten, terugbetaling van schulden binnen een markt en is een wettig betaalmiddel binnen een land. Alles, van koralen tot vee tot zakken met granen, is de afgelopen millennia als ruilmiddel behandeld. Met andere woorden, geld is elk object of elke entiteit waaraan we een waarde toekennen als onderdeel van een consensusrealiteit. Om beter te begrijpen of cryptocurrencies een rage of een trend op lange termijn zijn, hebben we besloten om een ​​lange reeks gegevens te herzien en de geschiedenis van geld te analyseren.

In onze studie van de economische en monetaire geschiedenis realiseerden we ons dat, met uitzondering van de afgelopen 300 jaar, India en China 80% van het wereldwijde BBP hebben bijgedragen gedurende het grootste deel van de geschiedenis. Een enorme diepte aan middelen en kennis trok zakenlieden, handelaren en wetenschappers van over de hele wereld om China en India te bezoeken. Historische archieven hebben gedetailleerde beschrijvingen van bloeiende beschavingen in rekeningen van Megasthenes & Marco Polo. Helaas werd de 'nieuwe wereld' ontdekt toen Columbus Europa verliet op zoek naar India. Deze regio's waren een broeinest voor geavanceerd productieproces, architectuur, landbouw, textiel en hulpbronnen. De rest van de wereld wilde graag een ruilmiddel opzetten om de handel met deze landen te vergemakkelijken. De meeste vorsten en handelaars in Azië waardeerden goud als ruilmiddel voor goud inertheid, dichtheid en transportgemak in belegeringssituaties .

We gingen dieper in op historische trends en merkten dat wat begon als een op bijdragen gebaseerd handelssysteem tussen Europa en Azië, al snel uitgroeide tot een op geweld gebaseerd systeem, gedreven door verovering. Op een bepaald moment controleerden de kleine eilanden van het Verenigd Koninkrijk bijna 80% van de wereld met behulp van deze logica van geweld en technologie. In de afgelopen 300 jaar zagen we een verschuiving van het BBP van Azië naar de westerse wereld. Goud bleef echter zijn status behouden als de belangrijkste grondstof voor het uitwisselen en opslaan van waarde voor doemscenario's. Op deze premisse zijn de geopolitieke strategie, industriële groei, infrastructuurontwikkeling en 's werelds toonaangevende moderne economieën gebouwd. Na de Tweede Wereldoorlog hadden de VS verreweg de grootste goudreserves ter wereld. Samen met het winnen van de oorlog laat dit de Verenigde Staten het wereldwijde monetaire systeem rond de dollar reconstrueren. Maar het begint een interessante wending te nemen na Bretton Woods.

Goud is tastbaar, wat steunt crypto?

Mijn dollar wordt ondersteund door een soeverein, wat ondersteunt crypto? Dit zou volledig geldig zijn geweest als we in een pre-Nixon, Bretton Woods-tijdperk leefden. Tussen 1913, toen de Federal Reserve Act in het leven werd geroepen, en halverwege de jaren zestig was de soeverein verplicht om goud metaal terug te geven als er een briefje van $ 100 aan Fort Knox werd gestort. Het Bretton Woods-systeem maakte van de Amerikaanse dollar de belangrijkste reservevaluta ter wereld. Het dwong andere landen effectief om dollars op te slaan voor internationale handel, en werd de voorkeursvaluta voor wereldwijde handelsnetwerken.

Binnen de VS zorgden de uitgaven voor defensie, welzijn en gezondheidszorg ervoor dat de regering meer dollars in het systeem pompte dan het goud dat het ondersteunde. De reserves werden tussen WO II en 1970 bijna gehalveerd. Tijdens zijn voorzitterschap nam Nixon de USD van de goudstandaard af en werd alle wereldwijde valuta vrij zwevend of gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Wat bedoeld was als een tijdelijke opschorting van de gouden standaard, bestaat tot op de dag van vandaag. Het feit dat de USD door goud wordt ondersteund, is nu een hypothetisch construct. Milton Freedman heeft uitstekend werk verricht door de gouden standaard en de Keynesiaanse economische theorie in deze video uit te leggen.

Met dien verstande dat de USD en andere valuta's vrij zwevend zijn, ligt een diepere vraag om te overwegen rond de fundamentele waarde van goud zelf. Is het mogelijk dat we vastzitten in een archaïsche consensusrealiteit die we hebben geaccepteerd, omdat dat het enige raamwerk is dat we kennen? Is goud echt een grote waardeopslag in moderne handelsmarkten en centrale bankcontroles? Als de dollar om welke reden dan ook crasht, kan goud dan boodschappen of een diner kopen?

Wat betekent dit?

● Alle wereldwijde valuta is vrij zwevend

● Het wereldwijd in omloop zijnde contante geld is ongekend hoog

● De koopkracht is gedaald, terwijl de belastingen stagneren of zijn gestegen

● Manipulatie door centrale banken heeft in extreme gevallen situaties van hyperinflatie of demonetisatie veroorzaakt

● Elk land probeert zijn eigen agenda door te drukken om zijn handelsnetwerk verder te versterken

● Onze aanpak wordt gedreven door een logica van geweld en verovering die is ingebakken in de laatste 300 jaar geschiedenis. We zien dit als onderdeel van de zero-sum game-aanpak.

Hoe verhoudt dit alles zich tot Crypto Tokens?

Aangezien Nixon de USD van de goudstandaard afhaalde en alle wereldwijde valuta vrij zwevend werd, wat zorgde er dan voor vraag naar de USD?

Na de ineenstorting van het Bretton Woods-systeem begonnen de olie-economieën goud te eisen in plaats van de depreciatie van de USD. De VS konden echter een andere dwingende reden creëren voor buitenlandse economieën om de USD vast te houden en te gebruiken - de petro-dollar economie . Van 1972 tot 1974 heeft de Amerikaanse regering een reeks overeenkomsten gesloten met Saudi-Arabië (OPEC / ARAMCO) die het petrodollar-systeem hebben gecreëerd. Deze banden blijven tot op de dag van vandaag erg sterk.

Om de enorme verschuivende crypto-netwerken te begrijpen, is het essentieel om de evolutie van geld en de waarde van een enkel "token" zoals de USD te begrijpen. In onze reis om de potentiële toekomstige trends van valuta te bestuderen, is het belangrijk om los te komen van de huidige matrix waarin we opereren.

Een netwerk wordt gedefinieerd als een groep of systeem van onderling verbonden mensen of machines. Elk netwerk werkt binnen het kader van een bepaalde set regels. Knooppunten binnen het netwerk kunnen samenkomen om een ​​nieuwe set regels te creëren als een subset van het netwerk, waarmee nieuwe processen worden gedefinieerd.

Een crypto-token is gewoon een API-sleutel voor toegang tot een specifiek netwerk. Bitcoin is bijvoorbeeld een token / API-sleutel die je nodig hebt om toegang te krijgen tot het Blockchain-netwerk. Naarmate de waarde van het netwerk toeneemt, neemt de waarde van het token dat toegang geeft tot dat netwerk toe. We kunnen nu een directe analogie met de USD trekken. Naarmate de waarde van de petro-dollar-economie de afgelopen 40 jaar is gestegen, neemt de waarde van de USD toe. Dus wat is USD precies, zo niet een token om toegang te krijgen tot een van de meest waardevolle handelsnetwerken ?? De SGD, INR, RMB, JPY, Sterling, Euro zijn allemaal niets anders dan tokens om toegang te krijgen tot hun geografische handelsnetwerken. Het beheersen van het enkele token om toegang te krijgen tot een van de meest waardevolle grondstoffen ter wereld heeft de VS wereldwijd een groot geostrategisch voordeel opgeleverd.

Als we uitzoomen op het huidige kader waarin we opereren, wordt het duidelijk dat we binnen bepaalde geografische beperkingen allemaal knooppunten zijn in lokale en wereldwijde handelsnetwerken. Elk opereert binnen een kader van regels die zijn opgesteld door externe handhavers.

Het DNA voor handhavingsregels van derden is opgebouwd vanuit een "logica van geweld". Centrale banken passen hun regels op dit netwerk toe; de wetgevers passen hun eigen regels toe en aanvullende derden beheren en handhaven deze regels. Er is veel tijd en middelen nodig om deze handhavingsregels van derden te handhaven.

Aha, dus tokens zijn geen radicaal nieuw concept! De waarde die is gekoppeld aan crypto-tokens is gekoppeld aan de fundamentele waarde van het blockchain-netwerk. De blockchain loste met succes het probleem van de Byzantijnse generaal op, waardoor netwerken zonder vertrouwen kunnen worden gecreëerd. Bovenop deze fundering worden nu nieuwe netwerken gebouwd. Als er interesse is om toegang te krijgen tot het netwerk, kan dit worden gedaan door een token van dat netwerk te bezitten. Naarmate het netwerk in waarde toeneemt, zal het token ook in waarde toenemen. Blijf ons volgen voor een aparte post over het proces van het waarderen van deze netwerken.

We hebben onlangs enkele van de leidende centrale bankiers ontmoet en hebben gemerkt dat hier de kloof begint te ontstaan. Terwijl sommigen deze innovatie als een bedreiging zien, realiseren anderen zich de fundamentele kracht die de technologie biedt. Cryptocurrencies hoeven niet per se een bedreiging te vormen voor centrale instellingen, maar zijn in feite krachtige kansen om het voortouw te nemen bij het creëren van wereldwijde handelsnetwerken.

U kunt verbinding maken met Aditya Mishra op LinkedIn voor frequentere berichten.