In 1937 werd een weinig bekende luchtvaartmaatschappij opgericht door British Imperial Airways, Straits Steamship Company en Ocean Steamship Company uit Liverpool. Dat gezegd hebbende, maakte deze luchtvaartmaatschappij haar eerste vlucht pas in mei 1947, niet de meest gunstige start, maar bleef ondanks oorlogen, door scheiding, deze beginnende luchtvaartmaatschappij werd op 28 januari 1972 opgenomen als Singapore Airlines. de vlaggenschipmaatschappij van Singapore als een van de meest gerenommeerde luchtvaartmaatschappijen ter wereld, maar om te denken dat het succes en de erkenning het resultaat zijn van de originele Pierre Balmain sarong kabayas, zal Ian Batey's Singapore Girl, haar onberispelijke service of haar vloot, er een negeren belangrijkste element - steun van een bijzonder belangrijke aandeelhouder - Temasek Holdings.

Temasek Holdings, opgericht in 1974 onder de Singapore Companies Act, kreeg het mandaat om investeringen en activa die voorheen door de regering van Singapore werden gehouden, te bezitten en commercieel te beheren. Feitelijk zou Temasek Holdings de investeringen beheren die zijn gedaan in het eerste decennium van de opbouw van naties sinds onze scheiding in 1965, waardoor het ministerie van Financiën zich moest concentreren op zijn kernrol van beleidsvorming en regelgeving.

Met een initiële portefeuille van S $ 354 miljoen bestaande uit aandelen in bedrijven, start-ups en joint ventures, bezaten ze 57% van Singapore Airlines, waardoor Temasek Holdings de grootste aandeelhouder werd. Vandaag bedroeg de portefeuille van Temasek op 31 maart 2017 S $ 275 miljard (US $ 197 miljard), met investeringen, desinvesteringen en zakelijke beslissingen onder leiding van de raad van bestuur en het management.

Business of Luxury: Temasek Holdings heeft net een belang van 30% gekocht in Stone Island. Weet je nog de tijd dat ze lokale merken als Singapore Air steunden?

Temasek Holdings portefeuille van investeringen per sector en geografie. Het is de bedoeling dat Singapore het grootste deel heeft. Lifestyle als sector komt niet sterk voor.

Op 1 augustus 2017 meldde Business of Fashion dat de in Singapore gevestigde investeringsmaatschappij Temasek een belang van 30% had verworven in Sportswear Company S.p.A, eigenaar van het merk Stone Island voor een niet bekendgemaakt bedrag.

"Temasek garandeert de continuïteit en de autonomie van het managementteam van het bedrijf, dat in ons geval heeft bewezen de uitdagingen van onze sector met succes aan te gaan en te overwinnen. Met deze operatie wilde ik zowel het werk in 35 jaar kapitaliseren als samenwerken met een partner om de steeds complexere kansen van de markten het hoofd te bieden. ” - Brand president Carlo Rivetti, Stone Island

Maar dit was niet de eerste mode-investering van Temasek Holdings, in mei 2016 droeg de nationale investeringsmaatschappij van Singapore samen met IDG Capital Partners (een van de eerste risicokapitaalondernemingen van China) en Eurazeo bij aan Farfetch's Series F-financieringsronde van $ 110 miljoen. Stone Island voegt zich nu bij het Temasek Holdings-portfolio van consumentenmode- en retailmerken, waaronder Moncler (overgenomen in juli 2016) en gaf S $ 642 miljoen uit aan de in Zwitserland gevestigde luchthavenretailer Dufry (overgenomen in mei 2015). (Update: nu lijkt het er ook op dat Temasek Holdings SoundCloud zal overnemen).

Temasek Holdings heeft onlangs een belang van 30% in Stone Island verworven

Bij elke spraakmakende investering in mode-, lifestyle- of detailhandelsmerken verklaarde Temasek Holdings vaak dat ze van plan waren deze merken te ondersteunen "op de lange termijn terwijl ze de wereldwijde expansie voortzetten".

Volgens Emmanuel Daniel, oprichter van The Asian Banker, een van de meest gerespecteerde bankinformatiemaatschappijen in de branche, vergeleek hij dat Temasek Holdings heel anders was dan een pensioenfondsbeheerbedrijf omdat 'doelstellingen van een pensioenfonds voor hen worden bepaald door hun raden van bestuur en alles wat ze moeten doen is om het op het rechte pad te houden door te beleggen in langlopende obligaties en ervoor te zorgen dat het basiskapitaal niet wordt uitgehold ”en dat fondsmanagers met de lijst van criteria bijna 'automatisch piloot' zijn.

Temasek Holdings heeft daarentegen "verschillende beleggingsdoelstellingen, allemaal vermengd met politieke doelstellingen en de persoonlijke visie van de leiders van het land over hoe de invloed van het fonds kan worden uitgebreid om andere niet-gerelateerde doelstellingen van het land te bereiken".

Op basis van deze beoordeling stelt Daniel dat deze politieke doelstellingen vaak "Temasek Holdings dwingen om standpunten in te nemen die niet zijn gebaseerd op puur winstmotivatie, maar op bredere overwegingen van wat het van nationaal belang zou achten", dat wil zeggen niet-neutraal investeren in een beleggingscategorie zoals budgetmaatschappijen door zich te concentreren op Singapore-merken als Tiger Airways en Jetstar om hen de financiële middelen voor succes te geven, een alternatieve kostenpost ten opzichte van investeringen in meer succesvolle of beter gepositioneerde concurrenten.

Pedro Shoes - werd aanvankelijk gelanceerd als een betaalbaar maar luxueus schoenenlabel voor mannen door Charles & Keith, maar omvat tegenwoordig ook damesschoenen en accessoires.

Maar na verloop van tijd veranderden deze doelstellingen en ten goede (of erger) begon Temasek Holdings waarden over te nemen van wereldwijde investeringsbanken en de 'investment banking-stijl' van het doen van dingen die Temasek in een aantal onverstandige beslissingen brachten.

Singaporese lokale merken wereldwijd gegaan, gemiste kansen door Temasek Holdings?

In 2011 was er wat opwinding toen een modieus Singaporese schoenenmerk van eigen bodem Charles & Keith een belang van 20% verwierf. Destijds was het vooraankondigingsgerucht dat Temasek Holdings het lifestyle-segment betrad en zij waren het die de participatie verwierven, maar het bleek dat het multinationale conglomeraat van luxegoederen Louis Vuitton Moet Hennessy (LVMH) was. Aangekocht voor een bedrag van SGD 30 miljoen met een waardering van SGD 200 miljoen, sloot Charles & Keith zich aan bij L Capital Asia (het private equity-fonds van LVMH) portefeuille van andere topmodemerken zoals Marc Jacobs, Dior en Givenchy.

Charles & Keith is in 1996 opgericht door twee Singaporese broers

Er zijn hier enkele allegorieën - zoals Singapore Airlines, de broers Charles en Keith Wong sneden eerst hun tanden in hun plaats, in dit geval de winkel van hun ouders in Ang Mo Kio en vervolgens namen ze die ervaring op, poneerden SGD 100k om hun naamgenoot te lanceren merk in Amara Hotel in 1996.

"Deze samenwerking betekent dat een luxegigant die verantwoordelijk is voor grote internationale merken zoals Louis Vuitton, Givenchy en Celine waarde en waarde zag in het investeren in een lokaal en in eigen land ontwikkeld Singaporees merk." - Kristine Lim, AVP voor franchisenemer voor Charles & Keith Philippines in een reactie op The Philippine Star

Tegen de tijd dat LVMH's aandelenfonds op de deur kwam kloppen, hadden Charles & Keith (en Pedro Shoes) al meer dan 300 winkels in 26 landen. Ze waren er uiteindelijk van overtuigd door de pitch van LVMH dat ze met de kapitaalinjectie van hun L Capital Charles & Keith konden helpen concurreren in China, India, de Verenigde Staten en West-Europa. Maar Charles & Keith was niet het enige merk dat werd overgenomen door luxeretailer LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton.

Sinds 2009 (naast Charles * keith) had L Capital Asia ook deze Singapore-merken verworven:

1. 90% van Crystal Jade Group wordt geschat op 100 miljoen dollar
2. 51% van restaurantclub Ku De Ta, ook geschat op meer dan $ 100 miljoen
3. In 2011 bedroeg een belang van 51% in Heng Long Tannery ter waarde van $ 160 miljoen
4. In 2009 betaalde hij $ 112 miljoen voor een belang van 26,3% in Sincere Watch & Jewellery. Tegen 2012 zou het Be Bright private equity-fonds van Pollyanna Chu uiteindelijk het bedrijf en 75% van Sincere Watch Hong Kong overnemen.

De vraag blijft dus, er is geen gebrek aan Singaporese merken die kunnen profiteren van het kapitaal, de middelen en zelfs het mentorschap van Temasek Holdings, waarom bent u dat? De volgende Singapore Airlines kan in de coulissen zijn, maar het lijkt erop dat lokale merken over het hoofd worden gezien. Toegegeven, mode en lifestyle zijn niet het sterkste punt van het investeringsfonds, maar zou er geen basis zijn voor bekendheid en financiële duidelijkheid (vanuit het perspectief van lokale belastingaangifte) van merken van eigen bodem?

Homegrown Charles & Keith staat op het punt hun Disney-samenwerking te starten - Alice in Wonderland-collectie van moeder- en dochterschoenen - hoe fantasierijk is dat?

Bovendien, aldus Dealstreetasia: “De investering komt op een moment dat de desinvesteringen door de staatsbelegger de investeringen overtreffen. Temasek doet steeds meer weddenschappen op de particuliere markt onder druk van hogere investeringsopbrengsten, waardoor het grotere weddenschappen plaatst en meer niet-beursgenoteerde aandelen aan zijn portefeuille toevoegt. ” Gedurende de periode waren de afstotingen van Temasek van S $ 28 miljard bijna gelijk aan haar investeringen van S $ 30 miljard.

In 2016 meldde Temasek een daling van de netto portefeuillewaarde met S $ 24 miljard met een totaal aandeelhoudersrendement van één jaar van - 9,02% in vergelijking met 19% in 2015. In een verklaring aan Channel News Asia, Executive Director en CEO van Temasek International, Lee Theng Kiat zei dat "de verkoop van platen een weerspiegeling was van haar plan om haar portefeuille te hervormen, in lijn met wat zij zag als trends op langere termijn in financiële, biowetenschappensectoren en de digitale ruimte."

Investeren in modelabels als Stone Island en Moncler lijken in tegenspraak met die positie, vooral wanneer de luxesector de laatste jaren een flinke klap heeft gekregen. Dat gezegd hebbende, Stone Island is winstgevend en genereert US $ 97 miljoen aan wereldwijde verkoopopbrengsten, een stijging van 10% ten opzichte van 2014, terwijl de winst voor 2016 met 26% is gestegen ten opzichte van 2015 tot US $ 129 miljoen.

De focus van Temasek Holdings op het spotten van trends op de meest onwaarschijnlijke plaatsen om voorop te blijven in een veranderende economie, wordt weerspiegeld in de acquisitie van 30% van het Europese streetwear-merk Stone Island.

Europa heeft onlangs een bovengemiddelde versnelling laten zien dankzij de wereldwijde en binnenlandse vraag. Tijd om te investeren is precies goed, aangezien de Europese Centrale Bank (ECB) volgend jaar conservatief zal zijn in hun accommoderende monetaire beleid.

Temasek Holdings ziet kansen in het vergroten van de voorkeur van de wereldbevolking voor middeninkomens voor mode. Mode vormt ook de kern van consument en technologie, twee grote investeringsportefeuilles voor Temasek Holdings, en is wereldwijd een industrie van $ 2,4 biljoen met een jaarlijks groeipercentage van 5,5% (volgens McKinsey Global Fashion Index). Daarom investeerde Temasek eerder dit jaar in het toonaangevende online moderetailplatform Farfetch en verwierf het een belang van 26,8 procent in het Italiaanse modebedrijf Moncler.

Streetwear in de nieuwe mainstream mode. Met een jaarlijkse groei van 26%, een hoog technologiegebruik in hun kledingmateriaal, radicale ontwerpen, een sterke merkgemeenschap en Drake als hun belangrijkste steunbetuiger, wordt Stone Island een perfecte investeringsmogelijkheid voor Temasek Holdings. - Prashant Saxena, consumentenonderzoeker

In welke lokale modemerken zou Temasek Holdings kunnen investeren?

Ervan uitgaande dat ze dieper op modemerken willen ingaan, kan Temasek misschien een aantal van deze lokale merken helpen die OffWhiteBlog gelooft dat het de potentie heeft om wereldwijd te gaan, en herinnert aan de vroege bedrijfsdoelstelling van het kweken van merken van eigen bodem naar een positie van wereldwijde groei.

Singapore label Ong Shunmugam van ontwerper Priscilla Shunmugam

Ong Shunmugam - Van Cheongsam tot Sari, het interpretatieve werk van ontwerper Priscilla Shunmugam over regionale kleermakerskleding (zij het vrouwen couture) is zeker goed geplaatst om de 'Designed in Singapore'-mode met een Aziatisch perspectief te vertegenwoordigen.

Collate the Label, een ander merk uit Singapore

Sorteer het label - De Singaporese oprichter Velda Tan zag Collate The Label als een probleemloos, modebewust, moeiteloos stijlvol ensemble met asymmetrie en opvallende kleuren. Gezien het relatieve gemak van het matchen en koppelen met letterlijk alles dat door Collate is ontworpen, is het wereldwijd zeker een hit (aangezien de meerderheid van de wereld niet wordt geboren met aangeboren gevoeligheden voor de mode).

Sven en Kane begonnen In Good Company nadat ze Alldressedup hadden verlaten

In goed gezelschap - Na het verlaten van Alldressedup in 2013, begonnen Sven en Kane In Good Company om onderscheidende draagbare kledingstukken te creëren, aangedreven door eenvoudig maar essentieel maatwerk, gericht op vrouwen en hun mode-eigenaardigheden. Wat nog belangrijker is, In Good Company maakt er een punt van om een ​​netwerk van gelijkgestemde ontwerpers te onderhouden, wat resulteert in succesvolle samenwerkingen in verschillende genres, waaronder accessoires en parfum.

De collectie van Biro is trots ontworpen in Singapore, maar gemaakt in Japan

Biro Company - Opgericht door de broers Keng How en Kage Chong, is de collectie herenkleding-nietjes zoals garbadine-jassen en op maat gemaakte overhemden van Biro Company ontworpen in Singapore en gemaakt in Japan - de resulterende kledingstukken hebben een lokaal gevoel met wereldwijde aantrekkingskracht, met bijpassende kwaliteit.

Het sensuele Singaporese label - Aijek

Aijek - Autodidactische ontwerper Danelle Woo, opgericht in 2010, richtte Aijek op om een ​​lijn van mooie, gemakkelijke en onbeschaamd vrouwelijke stukken te creëren met duurzame stoffen van hoge kwaliteit. Woo werkt met natuurlijke vezels zoals zijde met elegante vrouwelijke silhouetten - het eindresultaat? tijdloze, moeiteloze kleermakersstunners.

Temasek Holdings kan veel beter dan deze kansen te laten benutten door buitenlandse aandelenbedrijven zoals LVMH. #BuyLocal